미국 금융주, 진짜 날아오르나? 은행주 투자, 지금 괜찮을까

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요즘 미국 주식 시장 보면 뭔가 좀 달라진 거 같지 않아요? 특히 그동안 사람들 관심 밖이었던 미국 금융주, 그중에서도 은행주들이 꿈틀거리는 느낌적인 느낌? 슬슬 시동 거는 거 같기도 하고. 이거 진짜 부활 신호탄일까요? 아니면 또 잠깐 반짝하고 말려나.

솔직히 저도 몇 년 전에 은행주 재미 좀 보려다… 음, 결과는 말 안 해도 아시겠죠? ㅋㅋ 그때 생각하면 아직도 약간 머쓱해요. 그래서 이번에도 긴가민가했는데, 주변에서도 그렇고 분위기가 심상치 않다는 말들이 솔솔 나오더라구요. 그니까요, 저만 그렇게 느끼는 건 아닌가 봐요.

왜 갑자기 은행주 이야기가 나올까?

가장 큰 이유는 역시 금리겠죠. 금리가 오르면 은행들 예대마진이 좋아져서 수익성이 개선될 거라는 기대감. 뭐 이건 교과서적인 이야기긴 한데, 실제로 지표들이 조금씩 개선되는 모습도 보이고 있구요.

• 금리 환경 변화: 확실히 예전 제로금리 시절과는 다르죠. 이게 은행 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 분석이 많아요. 물론 너무 급격한 금리 인상은 오히려 경기 침체를 불러올 수도 있지만… 적당한 수준의 금리 상승은 은행에게 나쁘지 않다는 거죠. 제 생각에는 그래요.
• 경제 전망?: 미국 경제가 예상보다는 잘 버텨주고 있다는 점도 한몫하는 것 같긴 해요. 물론 침체 우려가 완전히 사라진 건 아니지만, 최악은 피했다는 인식이 퍼지면서 금융 시스템 전반에 대한 불안감이 좀 줄어들었달까.
• 규제 완화 기대감?: 이건 좀 조심스러운 부분이긴 한데, 정권에 따라 금융 규제 강도가 달라질 수 있다는 기대감도 없지는 않은 것 같아요. 규제가 좀 풀리면 은행들이 사업하기 더 편해지겠죠. 근데 이건 진짜 확실하진 않지만… 가능성 중 하나로 거론되긴 하더라구요.

생각해보면 지난 몇 년간 기술주들이 시장을 완전 주도했잖아요. 근데 이제 슬슬 다른 섹터로 눈을 돌릴 때가 되지 않았나 하는 심리도 작용하는 거 같아요. 소외되었던 가치주, 특히 금융주에 대한 재평가가 이루어질 수 있다는 거죠.

그래서 은행주 투자, 지금이 적기?

이게 제일 궁금한 부분이잖아요. 솔직히 말하자면 정답은 없어요. 네, 없어요.

JP모건이나 뱅크오브아메리카 같은 대형 은행들 실적 보면 나쁘지 않아요. 오히려 예상치를 웃도는 경우도 많았구요. 배당도 꾸준히 주는 편이고. 안정적인 투자처를 찾는다면 매력적일 수 있죠.

하지만… 항상 ‘하지만’이 문제죠.

저 같은 경우는 예전에 ‘아 이제 진짜 바닥이다’ 싶어서 들어갔다가 지하실 구경한 경험이 있어서… ㅋㅋ 신중해질 수밖에 없더라구요. 그때 진짜 짜증났어요. 왜 나만 들어가면 떨어지는 거 같지? 뭐 이런 생각.

긍정적인 면:

• 상대적으로 낮은 밸류에이션 (다른 섹터에 비해)
• 금리 상승기 수혜 기대
• 꾸준한 배당 매력

부정적인 면:

• 경기 침체 오면 직격탄 맞을 수 있음
• 핀테크 기업들의 위협 (이거 무시 못 해요)
• 예측 불가능한 규제 변화 리스크

그러니까 제 말은, 무작정 ‘지금이야!’ 하고 뛰어들기보다는 좀 더 따져봐야 한다는 거예요.

리스크는 항상 존재한다구요

잊지 말아야 할 게, 은행주는 경기에 엄청 민감해요. 만약에라도 미국 경제가 예상보다 더 안 좋아진다? 그럼 대출 부실 늘어나고 은행들 실적 바로 꺾일 수 있어요. 지난 금융위기 때 다들 경험했잖아요. 물론 지금은 그때랑 다르다고 하지만, 가능성을 아예 배제할 순 없죠.

그리고 요즘 핀테크들 진짜 무섭게 치고 올라오잖아요. 기존 은행 업무를 야금야금 뺏어 먹고 있는데, 장기적으로 보면 은행들한테는 분명 위협이에요. 은행들도 디지털 전환한다고 애쓰고는 있지만… 글쎄요, 이게 얼마나 효과가 있을지는 지켜봐야 알겠죠.

우리끼리 얘기지만… 제 생각은요

솔직히 말해서, 저는 아직 좀 반신반의해요. 좋아질 거라는 신호도 분명히 보이는데, 동시에 불안 요소들도 만만치 않거든요. 약간… 정말 싫지만 어쩔 수 없이 신경 쓰이는 느낌? ㅋㅋ

그래서 만약 투자를 고려한다면, 정말 분산투자 관점에서 접근해야 할 것 같아요. ‘몰빵’은 절대 금물! 아시죠? 그리고 단기적인 시세 차익보다는 좀 길게 보고, 배당 같은 안정적인 수익을 노리는 전략이 더 맞지 않을까 싶어요. 뭐 제가 전문가는 아니지만, 경험상 그게 마음 편하더라구요.

처음에는 ‘에이 설마’ 했는데, 자료 찾아보고 주변 이야기 들어보니 생각이 조금씩 바뀌긴 했어요. 이 경험을 통해 제 생각이 완전히 바뀐 건 아니지만, 예전보다는 긍정적으로 보게 된 건 사실이에요.

정리하자면…

미국 금융주, 특히 은행주가 다시 주목받는 건 여러 이유가 있어요. 금리 환경 변화, 생각보다 괜찮은 경제 상황, 규제 변화 기대감 등등. 실적도 나쁘지 않고 배당 매력도 있구요.

하지만 경기 침체 리스크, 핀테크의 도전 같은 불안 요인도 분명히 존재해요. 그래서 투자를 결정하기 전에 정말 신중하게 따져봐야 해요. 자신의 투자 성향과 위험 감수 능력을 고려해서 결정하는 게 중요하겠죠. 남들 다 산다고 따라 사는 건… 음, 별로 추천하고 싶지 않네요.